ΤΡΑΠΕΖΕΣ ΤΟ ΤΕΛΟΣ ΜΙΑΣ ΕΠΟΧΗΣ (uk & gr)
ΑΓΓΛΙΚΟ & ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΚΕΙΜΕΝΟ
"Another chaotic week
for the Banks marks the end of an Era for the Global Economy, with the pressure
of higher Interest Rates and Inflation emerging and squeezing the weakest
points in the Financial System, unknown how far it will spread".
The Fed insisted that SVB
did not pose a serious risk to the Financial System. Less than two years later,
Fed Chairman Jerome Powell invoked Systemic Risk as justification for
protecting Silicon Valley Bank Depositors.
Less than two years before
Federal Reserve Chairman Jerome Powell invoked Systemic Risk as justification
for bailing out Silicon Valley Bank Depositors, Powell approved the same Bank's
Merger Application, insisting that the new, larger Institution would not
present a significant risk for the wider Financial System.
SVB GROUP Management has the
experience and resources to ensure that the combined organization will operate
in a safe and sound manner. The Agency would not be a Critical Service Provider
or so interconnected with other Companies or Markets that it would pose a
significant risk to the Financial System in the event of Financial Difficulty,
Federal Reserve officials wrote in June 2021 as they approved the Acquisition
of Boston Private Bank and Trust of $900,000,000 from the Company.
The 6-member Board of
Governors of the Federal Reserve voted unanimously to approve the Merger. When
the Financial Trouble hit 20 months later, the Federal Reserve Board voted
Unanimously, along with the Federal Deposit Insurance Corporation, to invoke
the Rare Systemic Risk Exception, giving the Government the Power to Guarantee
Silicon Valley Bank's Uninsured Deposits. The FDIC insures up to $250,000 of
each Customer's Deposits and more than 90% of SVB's Deposits were Uninsured at
the end of 2022.
On Monday, March 13, the
Federal Reserve announced that it will review its supervision of the bank that
led to its collapse. The events surrounding Silicon Valley Bank require a
thorough, transparent, and prompt Federal Reserve Review, Powell said in a
statement. Fed Vice Chairman Michael Barr added: We must be humble and conduct
a careful and thorough Review of how we supervise and regulate this Corporation
and what we should learn from this Experience.
Powell supported SVB's
Request for Approval of the Merger, despite a major Shareholder's warning
against the Transaction, arguing that SVB was extremely Overvalued and facing
adversity.
The Fed's support for the
SVB Merger, and the claim that the Bank would not be a Systemic Risk, followed
Powell leading or signing other Deregulatory Actions that allowed for the rapid
collapse of SVB.
Under Powell, the Fed in
2019 sided with the Banking Lobby and implemented an Adjustment Rule, which
loosened the Supervision of Banks the size of SVB, including by removing
Liquidity Requirements, reducing the Scope and frequency of Stress Simulation
Exercises, and allowing these Banks to be exempted from Reporting Expected
Losses.
The following year, Powell
moved to exempt Bank Venture Capital Investments from the Volcker Rule, which
aims to prevent Federally Insured Banks from using Deposits to invest in Risky
Assets.
SVB, which made significant
Venture Capital Investments, lobbied for this Exemption before the Volcker Rule
went into effect in 2015. The US Federal Reserve Bank had separately approved a
5-year Extension for SVB to comply with the Volcker Rule in 2017.
Beyond Deregulation, the US
Federal Reserve was also the main Entity tasked with Bank Supervision and
spotting warning signs. The Fed has far more superior knowledge, information, expertise,
and access to the Banks than the short sellers, the Rating Houses, and the
Media, yet they all seem to have done a much better job of identifying the very
serious risks in SVB than the Fed, said the non-profit organization Better
Markets in a statement, calling for an Independent Inquiry into the behavior of
the Central Bank before the collapse of SVB.
The Federal Reserve Bank of
San Francisco was the Lead Supervisor of SVB. Gregory Becker, CEO of SVB, was
elected to the San Francisco Fed Board of Directors in 2019, as one of the
Banking Representatives. Resigned from the Board last Friday, March 10, 2023.
Sen. Elizabeth Warren
(D-Mass.), D-Mass., called on Federal Reserve Chairman Jerome Powell to
withdraw from the Fed's review of the failure of Silicon Valley Bank, the
biggest lender collapse in more than a decade.
Sen. Elizabeth Warren
(D-Mass) said Powell should not be involved in the Fed's Review of Supervision
of SVB, given his role in creating the terms of the Bank's collapse. Fed
Chairman Powell's actions to allow Big Banks like Silicon Valley Bank to
increase their Profits by immediately taking on risk contributed to these Bank
Failures. For the Fed's Investigation to have credibility, Powell must publicly
and immediately recuse himself from this Internal Review, Warren said in a
statement on Tuesday, March 14, 2014.
The Fed announced Monday
that it is launching an Internal Review of Supervision and Regulation of
Silicon Valley Bank, led by Vice President for Supervision Michael Barr. The
results are expected to be announced by May 1. It is appropriate for the Bar
Oversight Vice President to have the necessary independence to do his job,
Warren said.
Βασίλειος Γκίκας, Ακαδημαϊκός Οικονομολόγος και Πολιτικός
"Άλλη μία χαοτική εβδομάδα για τις Τράπεζες σηματοδοτεί το
τέλος μιας Εποχής για την Παγκόσμια Οικονομία, με την πίεση των υψηλότερων
Επιτοκίων και του Πληθωρισμού να εμφανίζονται και να συμπιέζουν τα πιο αδύναμα
σημεία στο Χρηματοπιστωτικό Σύστημα, άγνωστο πόσο μακριά θα εξαπλωθεί".
Η Fed επέμεινε ότι η SVB δεν αποτελούσε σοβαρό κίνδυνο για το
Χρηματοπιστωτικό Σύστημα. Λιγότερο από δύο χρόνια αργότερα, ο Πρόεδρος της Fed
Τζερόμ Πάουελ επικαλέστηκε τον Συστημικό Κίνδυνο ως δικαιολογία για την
προστασία των Καταθετών της Silicon Valley Bank.
Λιγότερο από δύο χρόνια πριν ο πρόεδρος της Federal Reserve
Τζερόμ Πάουελ επικαλεστεί τον Συστημικό Κίνδυνο ως δικαιολογία για τη διάσωση
των Καταθετών της Silicon Valley Bank, ο Πάουελ ενέκρινε την Αίτηση Συγχώνευσης
της ίδιας Τράπεζας, επιμένοντας ότι το νέο, μεγαλύτερο Ίδρυμα, δεν θα
παρουσίαζε σημαντικό κίνδυνο για το ευρύτερο Χρηματοπιστωτικό Σύστημα.
Η Διοίκηση του ΟΜΊΛΟΥ SVB έχει την εμπειρία και τους πόρους για
να διασφαλίσει ότι ο συνδυασμένος Οργανισμός θα λειτουργεί με ασφαλή κι υγιή
τρόπο. Ο Οργανισμός δεν θα ήταν Πάροχος Κρίσιμων Υπηρεσιών ή τόσο
διασυνδεδεμένος με άλλες Εταιρείες ή Αγορές, που θα δημιουργούσε σημαντικό
κίνδυνο για το Χρηματοπιστωτικό Σύστημα, σε περίπτωση Χρηματοοικονομικής
Δυσχέρειας, έγραψαν Αξιωματούχοι της Federal Reserve τον Ιούνιο του 2021, καθώς
ενέκριναν την Εξαγορά της Boston Private Bank and Trust ύψους 900.000.000
δολαρίων από την Εταιρεία.
Το 6μελές του Διοικητικό Συμβούλιο της Federal Reserve ψήφισε
Ομόφωνα υπέρ της έγκρισης της Συγχώνευσης. Όταν η Χρηματοοικονομική Δυσχέρεια
χτύπησε 20 μήνες αργότερα, το Διοικητικό Συμβούλιο της Federal Reserve ψήφισε
Ομόφωνα, μαζί με την Ομοσπονδιακή Εταιρεία Ασφάλισης Καταθέσεων, να επικαλεστεί
τη Σπάνια Εξαίρεση Συστημικού Κινδύνου, δίνοντας στην Κυβέρνηση την Εξουσία να
εγγυηθεί τις Ανασφάλιστες Καταθέσεις της Silicon Valley Bank. Η FDIC ασφαλίζει
έως και 250.000 $ στις Καταθέσεις κάθε Πελάτη και περισσότερο από το 90% των
Καταθέσεων της SVB ήταν Ανασφάλιστες στο τέλος του 2022.
Τη Δευτέρα, 13 Μαρτίου, η Federal Reserve ανακοίνωσε ότι θα
επανεξετάσει την Εποπτεία της Τράπεζας που οδήγησε στην κατάρρευσή της. Τα
γεγονότα γύρω από την Τράπεζα της Σίλικον Βάλεϊ απαιτούν ενδελεχή, διαφανή και
ταχεία Επανεξέταση από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα, ανέφερε ο Πάουελ σε Δήλωσή
του. Ο Αντιπρόεδρος της Fed Μάικλ Μπαρ πρόσθεσε: πρέπει να έχουμε ταπεινότητα
και να διεξαγάγουμε μία προσεκτική και διεξοδική Αναθεώρηση του τρόπου με τον
οποίο εποπτεύουμε και ρυθμίζουμε αυτήν την Εταιρεία και τι πρέπει να μάθουμε
από αυτήν την Εμπειρία.
Ο Πάουελ υποστήριξε το Αίτημα της SVB γιά Έγκριση της
Συγχώνευσης, παρά την προειδοποίηση ενός βασικού Μετόχου, κατά της Συναλλαγής,
υποστηρίζοντας ότι η SVB ήταν εξαιρετικά Υπερτιμημένη κι αντιμετώπιζε
αντιξοότητες.
Η υποστήριξη της Fed γιά τη Συγχώνευση SVB κι ο ισχυρισμός ότι η
Τράπεζα δεν θ' αποτελούσε Συστημικό Κίνδυνο, ακολούθησε τον Πάουελ να ηγηθεί ή
να υπογράψει άλλες Απορρυθμιστικές Κινήσεις που επέτρεψαν την ταχεία κατάρρευση
της SVB.
Υπό τον Πάουελ, η Fed το 2019 τάχθηκε στο πλευρό των Τραπεζικών
Λόμπι κι εφάρμοσε έναν Κανόνα Προσαρμογής, ο οποίος χαλάρωσε την Εποπτεία των
Τραπεζών του μεγέθους της SVB, μεταξύ άλλων με την άρση των Απαιτήσεων
Ρευστότητας, τη μείωση του Πεδίου Εφαρμογής και της συχνότητας των Ασκήσεων
Προσομοίωσης Ακραίων Καταστάσεων κι επιτρέποντας σε αυτές τις Τράπεζες να
εξαιρεθούν από την Αναφορά Αναμενόμενων Ζημιών.
Το επόμενο έτος, ο Πάουελ κινήθηκε γιά να εξαιρέσει τις
Επενδύσεις Επιχειρηματικών Κεφαλαίων των Τραπεζών από τον Κανόνα Volcker, ο
οποίος έχει ως Στόχο να εμποδίσει τις Ομοσπονδιακά Ασφαλισμένες Τράπεζες να
χρησιμοποιούν Καταθέσεις γιά να επενδύσουν σ' Επικίνδυνα Περιουσιακά Στοιχεία.
Η SVB, η οποία πραγματοποίησε σημαντικές Επενδύσεις Κεφαλαίου
Επιχειρηματικών Συμμετοχών, ασκούσε πιέσεις γιά την εν λόγω Απαλλαγή, πριν να
τεθεί σε ισχύ ο Κανόνας Volcker το 2015. Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των Η.Π.Α. είχε
εγκρίνει ξεχωριστά μία 5ετή Παράταση, γιά να συμμορφωθεί η SVB με τον Κανόνα
Volcker το 2017.
Πέρα από την Απορρύθμιση, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των Η.Π.Α. ήταν
επίσης η κύρια Οντότητα που ήταν επιφορτισμένη με την Εποπτεία της Τράπεζας και
τον εντοπισμό προειδοποιητικών πινακίδων. Η Fed έχει πολύ περισσότερες κι
ανώτερες γνώσεις, πληροφορίες, εμπειρογνωμοσύνη και πρόσβαση στις Τράπεζες από
τους short sellers, τους Οίκους Αξιολόγησης και τα Μέσα Ενημέρωσης, ωστόσο όλοι
φαίνεται να έχουν κάνει πολύ καλύτερη δουλειά στον εντοπισμό των πολύ σοβαρών
κινδύνων στην SVB από τη Fed, ανέφερε ο μη Κερδοσκοπικός Οργανισμός Better
Markets σε Δήλωσή του, ζητώντας Ανεξάρτητη Έρευνα γιά τη συμπεριφορά της
Κεντρικής Τράπεζας πριν από την κατάρρευση της SVB.
Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα του Σαν Φρανσίσκο ήταν ο Κύριος Επόπτης
της SVB. Ο Gregory Becker, Διευθύνων Σύμβουλος της SVB, εξελέγη στο Διοικητικό
Συμβούλιο της Fed του Σαν Φρανσίσκο το 2019, ως ένας από τους Τραπεζικούς
Εκπροσώπους. Αποχώρησε από το Διοικητικό Συμβούλιο την περασμένη Παρασκευή, 10
Μαρτίου, 2023.
Η Fed ανακοίνωσε τη Δευτέρα ότι ξεκινά Εσωτερική Επανεξέταση της
Εποπτείας και της Ρύθμισης της Silicon Valley Bank, μ' επικεφαλής τον
Αντιπρόεδρο Εποπτείας Μάικλ Μπαρ. Τ' αποτελέσματα αναμένεται ν' ανακοινωθούν
μέχρι την 1η Μαΐου. Είναι κατάλληλο για τον Αντιπρόεδρο Εποπτείας Μπαρ να έχει
την απαραίτητη ανεξαρτησία για να κάνει τη δουλειά του, δήλωσε η Γουόρεν.